手游公司并购迎最后狂欢?

作者 我爱你私服 来源 www.52145.com 浏览 发布时间 20/07/28
在北欧神话里,Ragnarok(诸神的黄昏)指的是一系列的事件,包括一场史诗级的战斗,天龙八部私服老大预示着诸多英雄和神明的死亡、自然灾害以及世界被洪水覆盖。这些事件之后,世界将重新浮出水面并重现生机,幸存和回归的神明将会聚集,世界将重新繁衍生息。 我认为,对广告标示的抑制将导致手游领域通过并购的形式加速固化状态。规模较小、品类单一的游戏工作室将会突然之间遭遇增长的瓶颈,这些公司的估值会迅速下降。随着大公司低价收购小型开发商,产品积累将成为用户获取最主要的动力,这将导致手游领域出现“诸神的黄昏”。 手游领域的进化、变革和重构史 游戏、尤其是手游,是一个很怪异的投资标的:游戏玩家的规模以数十亿计,每隔十年出现的十亿美元级游戏大作比任何其他消费行业都多,在大众消费硬件普及方面,游戏往往也领先于其他行业。然而,尽管有这些特点,很多私募基金和风险投资者仍然避开游戏业,作为依靠游戏大作驱动的行业、很多人认为它太难理解。 这种现象导致了我提到的手游行业三个循环,即市场进化、市场变革和市场重构。 手游市场的进化是由创新和平台变化等引发,往往会创造出新的游戏品类,并且吸引大量的玩家,往往会吸引主流基金投资这些游戏新品。过去十年里,我认为手游经历了三次进化: 1、免费模式在欧美市场的增长,这让游戏几乎覆盖到了地球上的每一部手机; 2、面向游戏内活动(或者说在线运营),创造了真正的gaas(游戏作为服务)的趋势,加上每周更新内容支持的社交和竞技玩法,保证了游戏产品长线留存率; 3、苹果公司最近对设备广告标识符(IDFA)进行了管控,整个移动广告生态系统都在使用这种标示,帮助手机游戏广告商向潜在的玩家推送精准广告。想要了解IDFA被严控、以及设备标识符对手游重要性,可以参阅这两篇英文博客(苹果扼杀IDFA、手游营销末日来临?) 市场进化会催生新的游戏品类。一些初创公司的目标往往是把这些创新带向市场,但这些创新的应用面非常窄,以至于投资者们甚至注意不到它们并非专门为游戏而生。这些市场变革很多,我们暂且举几个例子: 1、视频广告带来的变现方式,创造了超休闲游戏和放置类游戏的成功,得益于智能机硬件的提升和全球大数据类工具的便捷性; 2、Gacha奖励,也就是我们熟悉的开宝箱,它通过玩法给玩家不可预测的随机奖励,鼓励用户参与; 3、订阅付费,影响了很多游戏的商业模式,因为它能够带来可预测的收入水平; 4、Battle Pass某种程度上取代了Gacha,同时提高了游戏长线留存率和可持续的收入。 重构甚至更为特别和微妙:这些是现有品类之内的变化,增加了这些游戏的吸引力或者提高了它们的核心变现方式。这些变化对玩家和游戏开发者来说是可预测的,但被公众忽视掉了;一个市场的重构可能会在一个品类带来一到两款新大作游戏,但很可能并不会对整个品类的收入比例带来很大改变。市场重构的案例包括: 1、Supercell公司《皇室战争》加入的宝箱收集系统; 2、SLG游戏里自由的基地建造(此前很多都是固定位置); 3、休闲解谜游戏里的剧情、建造玩法进度; 4、放置RPG的核心玩法带动了整个团队RPG的增长,比如《剑与远征》和《放置奇兵》。 虽然专业的游戏投资者意识到了玩法机制的创新和商业模式的变革,以及市场重构,但对手游不够了解的投资者仍然会错过这些机会,或者认为它们太微不足道,不值得投资。因此,围绕变革而成立的商业公司,较小程度上的变革,大部分都是自筹资金或者由游戏圈内部人士做天使投资:比如游戏行业的风险投资人以及游戏业内高管。
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